Oz-maan pohjoisosissa asui Tip-niminen poika. Hän työskenteli Mombi-nimisen vanhan naisen luona, joka harrasti pieniä kepposia eikä ollut kovinkaan ystävällinen. Eräänä päivänä huvittaakseen itseään ja ehkä hieman pelotellakseen Mombia, Tip veisti puusta miehen, jolle hän työnsi ison kurpitsan pääksi. Hän antoi Kurpitsa-Jaakolle ystävällisen hymyn ja oksaisen vartalon, ja kutsui häntä Jaakoksi.
Mombi löysi oudon taikajauheen ja, vain nähdäkseen mitä tapahtuisi, ripotteli sitä Kurpitsa-Jaakon päälle. Tipin hämmästykseksi Jaakko räpäytti silmiään, kumarsi ja puhui! Mombi nauroi tapahtuneelle, mutta myöhemmin hän suuttui ja kertoi Tipille, että saattaisi muuttaa tämän marmoripatsaaksi, ettei tämä koskaan pakenisi.
Tip päätti olla odottamatta. Sinä yönä hän otti Elämän jauheen, herätti Jaakon, ja yhdessä he hiipivät pimeyteen. Koska Jaakon jalat olivat heppoiset, Tip rakensi tikuista nopean pienen Sahapuuhevosen ja herätti senkin henkiin. Sahapuuhevonen kantoi heidät nopeasti pitkin tietä kohti Smaragdikaupunkia, jossa Variksenpelätin oli kuningas.
Variksenpelätin toivotti Tipin ja Jaakon tervetulleiksi ja antoi Sahapuuhevosen kopsutella hohtavan palatsin lattioilla. Mutta ongelma oli lähellä. Kenraali Jinjur marssi kaupunkiin Tyttöarmeijan kanssa, jonka aseina olivat neulomispuikot ja joka oli täynnä rohkeita ideoita. Variksenpelättimen olkiarmeija ei ollut heille vastus, ja Jinjur valtasi valtaistuimen. Tip, Jaakko ja Variksenpelätin pakenivat Sahapuuhevosella ja kiirehtivät hakemaan apua.
Tiellä he tapasivat omituisen olennon: Suuresti suurennetun ja perusteellisesti koulutetun Woggle-Bugin. Kauan sitten koulumestarin suurennuslasi oli tehnyt siitä hyvin suuren, ja monet oppitunnit olivat tehneet siitä hyvin ylpeän. Woggle-Bug kumarsi mahtavasti ja liittyi heti heidän seuraansa.
Yhdessä he matkustivat länteen, Winkie-maahan, missä Tinamies hallitsi ystävällisesti maata. Tinamies kiillotti sydämensä nenäliinalla, halasi vanhoja ystäviään ja lupasi auttaa heitä voittamaan takaisin Smaragdikaupungin. He yrittivät marssia Jinjuria vastaan, mutta tytöt pitivät portit tiukasti suljettuina eivätkä päästäneet heitä sisään. Tappelu ei vaikuttanut viisaalta tai oikealta, joten ystävät livahtivat palatsiin näppärällä tempulla, mutta huomasivat pian olevansa ansassa, armeijan ympäröiminä.
Tipillä oli rohkea idea. Hän keräsi ison, pehmeän sohvan, sitoi palmunlehvistä siivet sen sivuille, kiinnitti kaksi luudanvartta hännäksi ja kiinnitti etuosaan täytetyn pään olennosta nimeltä Gump, joka oli kerran riippunut seinällä. Kun outo asia oli valmis, Tip ripotteli sitä Elämän jauheella. Pää räpäytti. Sohva vapisi. "Hyvää iltaa", sanoi Gump kohteliaasti, vaikka sillä ei ollut koskaan ollut iltaa ennen. Ja sitten, kaikkien kyydissä – Tipin, Jaakon, Variksenpelättimen, Tinamiehen, Woggle-Bugin ja Sahapuuhevosen – Gump nousi ja lensi suoraan ikkunasta ulos leveään, vihreään ilmaan.
Lento oli villi ja ihmeellinen. Gump teki parhaansa, mutta sitä ei ollut koskaan tarkoitettu lentämään, ja tuuli heitteli sitä ympäriinsä. Lopulta se syöksyi alas naakkien jättimäiseen pesään korkealla kalliohuipulla. Linnut olivat täyttäneet pesän kiiltävillä aarteilla, jotka ne olivat varastaneet. Sekaannuksessa Variksenpelättimen oljet valuivat ulos, mutta Tip täytti hänet uudelleen pehmeillä seteleillä pienestä arkusta. "Olen lopulta rikas!" Variksenpelätin julisti iloisesti.
Gump oli vahingoittunut, mutta Tip ja hänen ystävänsä sitoivat sen takaisin yhteen ja kiipesivät turvallisesti alas. He olivat lentäneet kauas etelään, missä maa oli punaista ja lämmintä. Siellä asui Glinda, tuon maan suuri ja hyvä hallitsija. "Meidän pitäisi pyytää Glindaa auttamaan meitä", Tip sanoi. Kaikki suostuivat. He kävelivät hänen ihanaan palatsiinsa, jonka liput olivat rubiininpunaisia.
Glinda kuunteli ystävällisesti heidän tarinaansa: Jaakosta, joka oli huolissaan kurpitsapäänsä mahdollisesta pilaantumisesta, Tinamiehestä, joka toivoi rauhaa, Variksenpelättimestä, joka halusi kaupunkinsa takaisin, ja Tipistä, joka halusi vain olla vapaa Mombista. Glindan silmät muuttuivat mietteliäiksi.
"On syvempi asia", hän sanoi lopulta. "Kauan sitten Ozin todellinen hallitsija oli pieni prinsessa nimeltä Ozma. Vanha velho piilotti hänet ja antoi hänet Mombin hoiviin. Lapsi katosi, eikä valtaistuinta koskaan oikein täytetty sen jälkeen."
Glinda löysi Mombin ja poisti tältä hellästi mutta lujasti hänen pahat taikansa. Kun Glinda kohtasi hänet totuudella, Mombi tunnusti salaisuuden, jota hän oli varjellut vuosia. Hän oli piilottanut prinsessan muuttamalla hänet joksikin, jota kukaan ei koskaan epäilisi. Hän oli muuttanut prinsessan pojaksi – Tipiksi.
Tipin sydän jyskytti. "Tarkoittaako se, että minä olen –?"
"Se tarkoittaa", sanoi Glinda pehmeästi, "että synnyit Ozana, todellisena valtaistuimen perijänä. On oikein, että olet jälleen itsesi."
Tip katsoi ystäviään. Jaakko piti kurpitsapäätään vähän suorempana. Tinamies taputti Tipin olkapäätä tinakädellä. Variksenpelätin nyökkäsi viisaasti. "Mitä tahansa oletkin", hän sanoi, "olet ystävämme."
Niinpä Mombi lausui kumoavat loitsut, ja henkäyksessä Tip muuttui. Kirkas valo näytti loistavan, ja sen tilalla seisoi prinsessa Ozma, siro ja rohkea, samoilla kirkkailla silmillä kuin Tipillä oli aina ollut. Hän hymyili seuralaisilleen, ja he näkivät, että heidän ystävänsä oli edelleen heidän ystävänsä.
Glinda johti Ozman ja muut takaisin Smaragdikaupunkiin. Kun kenraali Jinjur näki oikeutetun hallitsijan palaavan niin hyvän seuran ja viisaan harkinnan kanssa, hän luovutti valtaistuimen ilman taistelua. Järjestys ja nauru palasivat palatsin saleihin. Variksenpelätin löysi mukavan kodin, missä hänen aivonsa voisivat olla hyödyksi. Tinamies palasi hallitsemaan Winkieitä ystävällisesti. Woggle-Bug aloitti suuren korkeakoulun, missä opiskelijat voisivat tulla perusteellisesti koulutetuiksi, vaikkei ehkä niin perusteellisesti ylpeiksi. Jaakko sai hienon kurpitsapellon, jotta hän voisi kasvattaa uusia päitä milloin tahansa niitä tarvitsi. Sahapuuhevosesta tuli Ozman nopea ja uskollinen ratsu. Mitä tulee Gumpiin, se pyysi kohteliaasti lepoa, ja sen pää ripustettiin mukavaan paikkaan, missä se saattoi jutella vierailijoiden kanssa silloin tällöin.
Prinsessa Ozma hallitsi lempeällä kädellä. Hän muisti millaista oli olla Tip – utelias, rohkea ja uskollinen – ja hän hallitsi niin, että jokainen Ozissa saattoi tuntea olonsa turvalliseksi ja onnelliseksi. Ja joskus, kun aurinko valaisi Smaragdikaupungin ikkunat juuri oikein, hän ja hänen ystävänsä istuivat yhdessä ja nauroivat ajalle, jolloin he lensivät sohvaa taivaalla ja täyttivät Variksenpelättimen paperirahalla.
Oz-maa oli todellakin ihmeellinen, ja Ozman ollessa valtaistuimella, siitä tuli sitäkin ihmeellisempi.
Loppu